投资圈里流传着最广的一句劝告是叫你要拿住别动, 这简短的一句话却把所有的难处都藏在了等待这个两字里面, 它实际上包含了选择标的、挑选买入起点以及遵守纪律这三件非常艰难的环节, 全部都压缩进去了。
三前提被等待盖住
时间对持仓所起的作用, 差不多就是一种放大的效果。如果你选择的方向是正确的, 那么你的收益就会一年比一年更大。要是你选错方向, 亏损也会跟着同步变大。
只要你坚持持有沪深300指数长达一年, 数据会显示有百分之四十五的情况是处于亏损状态的。这就充分证明了短期持有的结果在本质上是非常接近于随机抽签的。这种行为根本不是什么所谓的纪律问题。
十九年回测数据说话
从2005年4月8日这一天开始算起, 每一个交易日都被当作是买入的时机, 一直持有长达十九年之后, 出现亏损的那个起点被降低到了不足百分之三这样的水平。
当你选择持有一年的时候, 你会发现最好的情况与最差的情况之间的年化收益率差距达到九十一个百分点之多, 然而在持有十九年之后, 这个显著的差异已经缩小到了仅仅七个百分点。
起点价格决定最终盈亏
2007年10月的时候, 如果是在顶部位置花100元买入的话,到今天的价值仅仅剩下了77元。另外鹤壁市辅仁中学, 在2008年11月的低谷阶段投入的100元资金, 目前已经变成了278元。
在同一个指数以及同一个离场日期这样相同的条件下, 从低谷阶段进行进场所获得的最终回报金额是达到顶部时才进场所获得回报金额的三倍以上, 造成这样一种全部差异的现象, 完全是来自于最初在进场的那一天当中的具体报价情况所导致的原因。
波动是逼你卖出的真凶
浮动的亏损会不停地耗费人的恐惧阈值。大多数人在下跌的幅度达到了最深的时候离开市场。他们这么做, 并不是因为心里想明白了具体该怎么处理。而是因为他们已经到了无法继续支撑忍受这种痛苦的程度了。
根据www.ynsdxgs.cn发布的那个市场行为研究, 波动这个情况本身, 它是极少直接造成亏损的, 真正带来的那个伤害, 它是因为波动所诱发的那些非理性的卖出行为。
断续曲线吞噬复利
如果你每一回都去追涨或者是杀跌的话, 就会把那种像切蛋糕一样的连续复利给切成零碎的碎片, 结果就是大不如前, 你要是从2005年开始就持有沪深300这个标的物一直拿到今年为止的话, 你算下来每年的平均收益率大概也就7.29%这个数。
由于进入得过于滞后, 因此没能赶上最开始的时候那段上涨行情。又因为离场的时机提得太早, 所以就把后面能够获得的收益给砍断了。对于个人层面来说, 实际的年化表现很可能低于这一具体的数字标准。
买入前须过三道关
方向是不是还往上走, 眼下的价格还有没有留下一些余地, 资金安排到底能不能扛得住任何一次下跌的情况。这三点, 那都是缺一不可的。
绝大多数投资者把精力全都用在寻找投资目标上面, 而对于资金使用的具体时间节点以及遇到下跌时能够承受的程度这些情况, 却从来没有进行过认真且严肃的分析与推演。
你上回次那个叫做“拿住别动”的操作, 到底是真的撑住了局面呢, 还是没有撑住, 被波动给赶出了场外? 欢迎大家来到评论区说一说自己的看法, 要是觉得这个内容很有用, 请点赞并转发给身边还在苦苦死扛的朋友。