永泰能源这家代码为600908的上市公司, 海德股份这家代码为000567的上市公司, 以及联欢药业这家代码为000788的上市公司, 它们分属于三个完全不同行业的领域。其中这个行业是能源行业, 那个行业是资产管理行业, 还有一个行业是医药制造行业。
这三家公司之间不存在任何业务方面的协同关系, 也不存在产业链上下游的直接关联。为什么这三家公司经常被放在一起同时提及呢? 主要原因大多是因为它们出现在同一组资金持仓里面。或者是出现在同一个概念筛选的结果里面。再或者是因为出现在了同一期研报的组合里面。
接下来我们会按照公司逐一拆解出每一家公司的核心信息。
永泰能源（600908）：煤电一体+新能源转型
该公司的核心营收来源是开展煤炭的开采与销售的这项业务, 除此之外, 还包括火力发电的业务, 以及针对光伏与风电所展开的新能源开发工作。
在区域分布上面, 这些资产主要集中在诸如福建、河南还有内蒙古这样的地方, 与此同时还拥有着多座正在生产的煤矿以及建在山脚下的电厂。
当前的核心关注点在于煤炭产能利用率和煤价走势这两个要素, 它们直接决定了季度的利润弹性。另外新能源装机进度这个因素也是中长期估值切换过程中非常关键的变量。
数据来源是从公司的定期报告里面获得的, 这里说的定期报告具体包括了年报还有半年报, 另外也包括了上海证券交易所发布的公告。
海德股份（000567）：非标资产管理+地产投资
它的主营业务是这样的, 也就是把资产管理给当做核心部分, 这里面是包含了不良资产收购以及处置这一部分的业务的, 同时也涵盖了债权投资方面的内容, 而辅助性的业务呢, 那就是涉及到地产项目的开发了, 还包括了持有型物业这一块的内容。
经营模式: 通过收购银行不良债权、企业债务重组等方式获取处置收益, 项目周期长、单笔波动大。
大家最关心的地方在哪里呢, 其实就是现有的那些项目是怎么一点一点的卖掉, 还有新买进来的资产包的质量到底好不好, 以及是不是需要拿出很多钱来应对可能出现的损失, 因为这些事情直接关系到公司最后能赚到多少净利润。
数据是直接来源于公司的定期报告的, 同时深交所的公告里面也有, 而且审计报告中的那些附注部分, 只要是和资产管理相关的, 也都包含在内了。
联欢药业（000788）：化学制剂+中成药
公司的主要业务是进行心脑血管和抗感染方向的化学原料药以及制剂的生产工作, 同时也经营范围包含中成药，公司的注册地方是在吉林, 生产基地则是分布在吉林与广东这两个地方。
大家核心关注的点在于集采中标之后的品种能不能放量, 还有降价带来的影响能不能被抵消掉。另外就是研发管线的进展情况, 特别是新药到了临床医学的哪个阶段了。海外注册认证的进度也是关键, 比如CEP或者DMF这些东西有没有拿到。
数据来源方面, 是从公司的定期报告、深圳证券交易所的公告以及国家药品监督管理局的公开审批信息那里得到的。
三者共同风险提示（必读）
获取一手信息的标准路径
1. 各公司都有“投资者关系”这一类栏目, 投资者可以在上交所或者深交所的官网上面去查找相关内容, 操作方法是先找到对应的公司简称, 然后再点击进入公告或者年报这些页面。
2. 到巨潮资讯网（cninfo.com.cn）去查询, 把那个原始公告的PDF文件找来。
3. 通过国家企业信用信息公示系统, 来进行工商变更登记事项的核对动作, 同时也对股东结构的现状进行核查。
4. 各公司最新年报中的管理层讨论与分析章节, 被视为进行基本面解读的首选来源。
以上这些信息是截止到各家公司最近一期已经披露的定期报告为止, 在之后的时间里大家要是以交易所那边发布的最新公告为标准才行。涉及到了具体的个股买卖决策这件事, 是需要结合当时的实时行情还有你自己的风险承受能力这两个方面来一起进行综合判断才行的。
