11月10日，A股开始横盘状态，且成交量有所萎缩，又有很多投资人开始心绪不宁，我认为大可不必，因为我认为A股正在为新一轮上涨蓄势。 为什么呢？理由有两个：其一，由于耐心资本的主动介入，A股短期应该跌不下去；其二，从全球看，A股外部利空消息在消退，中东局势有缓，国际原油价格持续下跌。
此前，A股有什么担忧呢？核心是有两个担忧：一个是市场担心中美贸易摩擦带来的贸易投资不确定性，另一个是美元利率上升造成的资本跨境流动。如果你是新股民，你应该能懂前面一点；如果你是老股民，相信能懂后一点。稍微解释利差对A股影响：
历史上，美元利率走高，A股走低概率大，比如2022年到2024年，比如2015年12月美联储加息，2015年底到2016年A股下行。比如1990年代，美元升值和紧缩，造成亚洲金融风波。但也有例外，2006-2007年，中国牛市伴随美元高利率，那一次例外，2001年中国加入WTO后，至2006-2007年出现大量贸易盈余，出现输入性通胀，为缓解通胀，人民币加息，使得人民币利率比美元还高，反而导致更多美元涌入中国股市和楼市。
所以，其实并非美元利率高就导致A股下行，而是美元和人民币利差，利率高，代表资本回报率高，如果人民币资产回报率高于美元，那么资本流入，反之则流出。
好了，A股的利空来自于两方面，其一，中美贸易摩擦可能，其二，美元和人民币利差。而如今，两方面多在向好发展，而向好的核心动力来自一个人：特朗普。
自中期选举后，懂王突然变得“温良恭顺”。比如对待蓝党获胜，过去的懂王是不服不愤，而如今却第一时间恭喜对手。比如对马斯克、黄仁勋等很宽容，甚至承诺借总统权柄发放“免死金牌”。而最近，A股外部的利好也多了起来。比如：
其一，特朗普一改过去“威逼利诱”姿态，开始对伊朗宽容。华尔街一度以为，蓝党赢得中期选举，特朗普一定会用一场战争来展现自己的力量。结果，一周过去，特朗普一直在寻求和平谈判。一周里，油价已经历两轮暴跌。
注意，油价影响全球，也影响A股。因为油价会推高全球通胀，全球通胀推高美日欧利率，人民币不加息，那么利差就会加大。一旦中东和平到来，A股必然会有大反弹，除能源股，大部分板块都将受益于油价下跌，包括AI股。
其二，特朗普对华态度缓和。一方面是中美继续暂停24%关税，虽然只有几个月，另一方面，药明被剔除出1260H项下名单，对于创新药板块是利好。中美全面改善“非一日之功”，毕竟对华政策上，美国两党有一些共识，但懂王的姿态告诉我们，最后两年懂王想要在中美关系上留下点政治“遗产”。所以，曙光已现。
A股何时有大反转？要么利差缩小，要么摩擦缓和，要么股价足够便宜。“股价便宜”并非投资人希望看到，所以，期待“温良”的懂王能够在未来两年任期中创造更多“惊喜”。而利差和中美关系一旦出现明确转折信号，希望各位能够及时响应召唤，抓住机会。
最后，今天晚上将公布美国10月的CPI数据，这个数据会直接影响美联储12月是否加息。如果CPI符合预期，并未出现异常飙升，投资人可以关注以下几个板块的机会：
1、谷歌发布TPU 8tx和8i Max。利好A股的光模块/OCS、PCB、液冷、封测与服务器代工，利空英伟达。美股利好博通、联发科、台积电/英特尔、SK海力士/三星、AMD、Marvell。
2、美国两党能源法案闯关参议院，利空数据中心，利好能源电网投资，主题是将电网建设成本从均摊电费模式转变为数据中心承担。昨晚油价暴跌的同时，美国天然气价格却在暴涨，原因是美国发电用天然气。利好电网设备股。
3、宇树股价从低位翻倍。人形机器人商业模式没有跑通，但新股在解禁之前，提前热炒后再拉高出货是常规做法，大家要注意风险。至于机器人板块投资，依然聚焦上游。
4、药明剔除名单，而H股百济神州股价历史新高。说明什么？说明CXO和创新药依然有投资潜力。但个人建议，这类牛股，低买高卖，不要追高。短期快速上冲后一般会有回调。
如果你 喜欢每天看我的文章，只要你点下面的“ ”图案，公众号就每天会推送给你了。
